金融学冯瑞河试题及答案_练习题库pdf

10道义劝告[兰州大学2014年研]

答：道义劝告是指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。例如，在国际收支出现赤字时劝告各金融机构减少海外贷款；在房地产与证券市场投机盛行时，要求商业银行缩减对这两个市场的信贷等。道义劝告是中央银行对商业银行的一种间接信用控制，间接影响商业银行的信用创造。

道义劝告等间接信用指导的优点是较为灵活，但它只有在中央银行在金融体系中有较强的地位、较高的威望和拥有控制信用的足够的法律权力和手段的情况下才能起作用。

11一价定律[广东财经大学2013复试]

答：一价定律是关于在自由贸易条件下国际商品价格定价规律的一种理论。该理论认为，在自由贸易条件下，贸易者的套利行为会使得同一种可贸易商品无论在什么地方出售，扣除运输费用外，其价格都是相同的。所谓可贸易商品是指套利活动能使其地区间的价格差异保持在较小范围内的商品。根据此定律，由于各国所采用的货币单位不同，同一可贸易商品以不同货币表示的价格经过均衡汇率的折算，在数值上相等。用公式表示为：P_a＝e·P_b（P_a、P_b表示同一可贸易商品在两个国家的价格，e表示两国货币的汇率）。

一价定律是19世纪末20世纪初期，英国金块主义者J. 威得利首次提出的概念，它反映了一种国际商品的套利条件。一价定律的成立基于自由贸易的严格假定，即商品与服务能在国家之间自由流动。这一定律的意义在于现实中自由贸易的条件在大多数情况下不能满足，因此国际间就会产生商品套购，套购者根据贱买贵卖的原则，在低价国购买，运到高价国出售，从中获取无风险套购利润。一价定律与绝对购买力平价学说在内容上是一致的，是绝对购买力学说的前提之一，为购买力平价理论提供基本的绝对形式，可以说购买力平价说是一价定律的翻版。

12远期合约与期货合约[辽宁大学2013年研]

答：远期合约是指合约双方约定在未来某一时期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场（OTC）达成。

在远期合约的有效期以内，合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，应由卖方向买方支付价差金额；当市场价格低于执行价格时，则由买方向卖方支付价差金额。按照这样一种交易方式，远期合约的买卖双方可能形成的收益或损失都是“无限大”的。

期货合约是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，是期货交易所为期货交易而制订发行的标准化合同。期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的，合约的内容（如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等）都有标准化的特点，因此，期货交易更为规范化，也更便于管理。

如果不考虑买卖相关资产时的佣金等费用支出，对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于执行价格时，他会行使买的权利，取得收益；当市场价格低于执行价格时，他会放弃行使权利，所亏损的仅限于期权费。对于看跌期权买方来说，当市场价格低于执行价格时，他会行使卖的权利，取得收益；反之，放弃行使权利，所亏损的也仅限于期权费。因此，期权对于买方来说，可以实现有限的损失和无限的收益，而对卖方则是损失无限而收益有限。

两者区别在于：①远期合约一般不在规范的交易所内进行，规模较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。②期货合约的交易是在有组织的交易所完成，合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间、交割地点等，都已标准化。

13窗口指导[首都经济贸易大学2013年研]

答：窗口指导是指中央银行通过劝告和建议来影响商业银行信贷行为的一种温和的、非强制性的货币政策工具，是一种劝谕式监管手段。监管机构向金融机构解释说明相关政策意图，提出指导性意见，或者根据监管信息向金融机构提示风险。窗口指导是监管机构利用其在金融体系中特殊的地位和影响，引导金融机构主动采取措施防范风险，进而实现监管目标的监管行为。窗口指导可以是指导性政策也可以是指令性政策。作为一种货币政策工具，窗口指导虽非法律规定，只是劝告性指导，但由于这种指导来自享有很高信誉和权威的中央银行，实际上带有很大程度的强制性。如果民间金融机构不听从指导，尽管不承担法律责任，但最终要承受因此带来的其他方面的经济制裁。